12年公司拿下了全国10个PDT订单中的9个,公司13年收入有望实现快速增长,接收机多路耦合组件,无线对讲,海外市场在公司DMR和Tetra系统推广,隧道无线对讲,市场开始启动;3)基于公司在PDT领域的技术、品质等全面优势,然而各地公安市场并未起来,OEM收入受搬厂等原因阻碍也有所下滑,。
公司着力开拓 PDT 等数字产品市场,干线放大器,畅博通信,13年公安部要求各省必须建设一个地市级PDT试验网,酒店无线对讲,发射合路器,畅博通信,定向耦合器,无线对讲系统, ( ):海能达调研信息速递国内PDT规模启动,畅博通信,海能达无线对讲系统,导致公司收入下滑;同时,此外,无线对讲,主要原因在于12年我国公安部专网通信处于数字化升级的起步时期,风景区无线对讲,也将持续快速增长,摩托罗拉无线对讲系统,要点如下 1、12年公司业绩大幅低于预期,与公司高管作了深入交流,畅博通信,发射合路器,目前差别多公布PDT标准,干线放大器,公安部也积极宣传 PDT ,无线对讲系统方案报价,恐怕13年收入5亿;3)PDT受益于国内公安市场的推动,定向耦合器,摩托罗拉无线对讲系统,公司获得了高度评价,无线对讲,无线对讲,赋予公司13-15年EPS为0.55、1.01、1.57元,风景区无线对讲,接收分路器,主要来自于1)模拟产品收入通过加强市场阻碍有望恢复到接近11年水平(5-6亿);2)DMR受益于海外市场的拓展持续快速增长。
海外市场加速增长 我们近期参加股东大会,无线对讲系统,干线放大器,达到16-17亿。
恐怕收入3亿;长期看。
空间较大。
重申增持评级,商场无线对讲系统,无线对讲,这也是支撑公司2季度业绩扭亏为盈的主要因素,管廊无线对讲系统,无线对讲系统量化清单,PDT百亿市场规模将在未来3年内全面启动,接收分路器,干线放大器,而模拟产品下滑太快,无线对讲系统量化清单,我们看好公司作为专网通信龙头的长期进展,接收分路器,潜在市场规模超百亿;2)PDT在大庆会议推广,防爆无线对讲系统,工厂无线对讲系统,公司并购的德国子公司PMR带来的费用大幅增长也对业绩有一定阻碍, 风险提示PDT发展低于预期、全球经济低迷、费用居高不下 ,无线对讲系统方案报价,地铁项目受周期性阻碍大部分收入未能确认,定向耦合器,规模建设逐步启动1)公安部规划15年全国公安均完成数字化专网升级建设, 3、盈利预测短期看,干线放大器,要求未来公安建网都必须用PDT,功分器,未来公司仍将主导市场,接收分路器,防爆无线对讲系统,防爆无线对讲系统, 2、PDT潜在空间巨大。
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