风险因素PDT 招标 延后风险。
开拓海外市场,公司正利用国内外模数转换的历史性机遇实现收入快速增长,摩托罗拉无线对讲系统,抓住模拟转换数字的时代机遇加速国内洗牌,酒店无线对讲系统,海外扩展风险 ,400MHz无线对讲系统,摩托罗拉无线对讲系统,2015年将进入爆发期,YOY为229.85%,发射合路器,十二五期间市场规模超百亿,制造业无线对讲系统,管廊无线对讲,海能达无线对讲系统,目前股价对应51倍13PE和30倍14PE。
公司通过持续研发投入和PDT先发优势成为国内专网通信领导者,走上高速增长轨 公司是中国最大的专网通信公司,无线对讲,小区无线对讲系统,建伍无线对讲系统, ( ):海能达抓住模数转换机遇,差别多具备和国外大厂竞争的能力,建伍无线对讲系统,从2006年开始持续加大数字专网系统研发,无线对讲系统,摩托罗拉无线对讲系统,公司具备了完整的数字终端和系统能力,建伍无线对讲系统,综合成长性、行业地位和进展前景,畅博通信,发射合路器,数字设备占比从2010年的13%上升到2012年的52.39%,建伍无线对讲系统, 海外专网通信规模630亿人民币为国内市场10倍以上,无线对讲系统量化清单,2012年海外收入增长29.65%,功分器,畅博通信,无线对讲系统方案报价,未来6个月合理价值23.8元,无线对讲系统,无线对讲,对应35倍2014PE,光纤直放站,摩托罗拉无线对讲系统,PDT满脚了警用通信系统自主可控的国家安全需要,无线对讲系统方案报价,无线对讲,维持买入评级,管廊无线对讲,无线对讲,无线对讲系统,。
73.08%和86.42%,无线对讲系统方案报价,管廊无线对讲,2013年开始体现出明显业绩弹性,畅博通信,无线对讲系统, 国内 PDT 占得先机,无线对讲系统方案报价,建伍无线对讲系统,无线对讲,恐怕2013年数字DMR收入保持60%增长,建伍无线对讲系统,制造业无线对讲系统, 盈利预测与投资建议 我们恐怕公司13-15年EPS分别为0.40,PDT项目未列入2013年财政计划导致降地速度低于预期,发射合路器,工厂无线对讲,已走上高速成长之路,无线对讲,0.68和1.28元,建伍无线对讲系统,建伍无线对讲系统,成本和收入产生错配。
抬高整个行业的进入门槛,由于地方政府做预算普通在年初,我们认为2014年PDT市场能够规模启动。
2013年4月公安部被确立为部标全国推广, 过去三年模数转换方面的研发和海外市场投入巨大,美欧和进展中国家分布平衡,不断强化优势地位,是长期增长驱动力,畅博通信,海外市场提供长期上升空间 PDT在2012-2013年是预热和系统评价期,无线对讲系统方案报价,2014-2015年进入爆发期,而收入没有明显增长。
2013年将是投入收益比扭转开始之年。